صعود الذهب مستمر.. عوائد السندات تحسم الاتجاه الأسبوعي

ارتفاع الذهب يستمر بقوة، حيث حقق المعدن الثمين مكاسب إضافية بنسبة 0.9% في بداية الأسبوع الجديد، معتمداً على دعم من ضعف الدولار الأمريكي بعد تلميحات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، بينما تواجه الأسعار ضغوطاً من ارتفاع عوائد السندات وانخفاض الطلب على الملاذات الآمنة، مما يدعو إلى يقظة في ظل أفضل أداء سنوي له منذ 1979.

عوامل دافعة لارتفاع الذهب هذا الأسبوع

يأتي ارتفاع الذهب مدعوماً بتراجع الدولار الأسبوع الماضي، خاصة بعد تصريحات الفيدرالي التي أبقت الباب مفتوحاً لمزيد من تخفيضات الأسعار، مما يعزز جاذبية الأصول غير الربحية مثل الذهب؛ كما ارتفعت الفضة بنسبة 3% بعد تراجع سابق، لكن كلا المعدنين ما زالا بعيداً عن قممهما التاريخية. يعتمد الاتجاه القريب على بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الثلاثاء، حيث تتوقع الأسواق إضافة 50 ألف وظيفة فقط مع بطالة تصل إلى 4.5%، وقد يؤدي ضعف البيانات إلى توقعات خفض فائدة إضافي يدعم الذهب، بينما يرفع مؤشر أسعار المستهلكين الخميسي التضخم إلى 3.1% سنوياً، مما يجعل لهجة مسؤولي الفيدرالي مثل جون ويليامز وكريس والر حاسمة في تشكيل المعنويات. خارج أمريكا، يشهد الأسبوع اجتماعات بنوك مركزية في أوروبا واليابان والمملكة المتحدة، وقد تنعكس أي إشارات صارمة على عوائد السندات العالمية وبالتالي على حركة الذهب.

ضغوط سوق السندات على مسار الذهب

مع استمرار موجة بيع السندات التي رفعت عوائدها، يواجه الذهب تحديات من هذا الضغط الذي يفضل الأصول الربحية، إضافة إلى تراجع الطلب على الملاذات الآمنة في الأسابيع الأخيرة؛ كذلك، أظهرت أسواق التكنولوجيا والعملات الرقمية تراجعات بعد صعود مطول، مما يشير إلى إمكانية تصحيح مشابه للذهب الذي يعاني من ارتفاع سريع. ومع ذلك، لا تظهر الرسوم البيانية إشارات واضحة على انعكاس هبوطي حتى الآن، لكن هذا الأسبوع كآخر تداول مؤثر في العام قد يبالغ في التقلبات، خاصة مع تركيز السوق على الدولار وعوائد السندات كمحركين رئيسيين للاتجاه.

تحليل فني يحدد حدود ارتفاع الذهب

من منظور فني، يحافظ الذهب على اتجاه صعودي قوي، لكنه يختبر الآن مقاومة حول 4350 إلى 4380 دولاراً، وهي منطقة شديدة الأهمية قبل أي اختراق نحو 4400 أو حتى 4500 دولار كمستوى نفسي؛ على الجانب الآخر، يقع الدعم الرئيسي عند 4250 دولار، وكسر دونه قد يؤدي إلى هبوط نحو 4170 ثم 4000 دولار. يتطلب الحفاظ على الزخم الصعودي صمود السعر فوق 4245 إلى 4265 دولار أثناء أي تراجع، وسط تمركز الدولار عند مستويات حاسمة وضعف الأسهم كتذكير بتغير المعنويات السريع.

في ظل توقعات بلوغ 4500 دولار للذهب، يبرز دور العوامل الجيوسياسية ومشتريات البنوك المركزية في التنويع، ويمكن لأداة WarrenAI في إنفستنغ برو، المتاحة بالعربية الآن بخصم 55%، مساعدة في تحليل هذه المستويات بدقة.

لتحسين الاستثمار في ظل هذه الديناميكيات، يقدم الاشتراك في إنفستنغ برو أدوات متقدمة:

• ProPicks AI: اختيارات أسهم شهرية مدعومة بالذكاء الاصطناعي، حققت نجاحاً في نوفمبر والمدى الطويل.
• Warren AI: رؤى فورية للسوق مع تحليلات رسوم بيانية مخصصة لقرارات سريعة.
• القيمة العادلة: 17 نموذجاً لتقييم الأسهم لكشف الفرص المُقيَّمة بأقل من قيمتها.
• أكثر من 1200 مقياس مالي: تغطي الديون والربحية ومراجعات الأرباح في لوحة واحدة.
• أخبار حصرية: تحليلات مبنية على بيانات لمتابعة تحركات السوق دون إلهاء.

باتباع هذه الأحداث بعناية، يمكن للمستثمرين الاستفادة من فرص ارتفاع الذهب مع الحذر من المخاطر.