اندماج نقدي بقيمة 1.4 مليار ريال يعزز سيطرة الشركة على شيلف دريلينغ—ما أثر الصفقة على السوق؟

اتفاقية الاستحواذ بين أديس القابضة وشيلف دريلنج تعزز مكانتهما في قطاع الحفر البحري في المياه الضحلة برسملة سوقية تصل إلى 1.42 مليار ريال، وتفتح آفاقًا كبيرة للكيان الموحد الذي سيتم إنشاؤه من خلال هذا الدمج النقدي وفقًا لقوانين جزر كايمان، حيث ستبقى الشركة كيانًا قائمًا مع إلغاء أسهم شيلف دريلنج في سوق أوسلو.

تفاصيل استحواذ أديس القابضة على أسهم شركة شيلف دريلنج

أعلنت أديس القابضة، عبر شركتها التابعة أديس إنترناشيونال هولدينغ، عن توقيع اتفاقية مع شركة شيلف دريلنج المحدودة للاستحواذ المالي الكامل على جميع الأسهم القائمة من خلال اندماج نقدي يخضع للقوانين في جزر كايمان؛ ما يجعل شيلف دريلنج كيانًا قائمًا بعد الصفقة. بلغت قيمة الصفقة نحو 1.42 مليار ريال سعودي، أي ما يعادل 379 مليون دولار أمريكي، عند سعر 14.00 كورونا نرويجية للسهم الواحد، وهو السعر المُستخدم في تحديد القيمة السوقية المخففة بالكامل لشركة الحفر البحري. عقب إتمام الصفقة، سيتم إلغاء جميع أسهم شيلف دريلنج مقابل مبلغ نقدي قدره 14 كورونا نرويجية للسهم، وستتوقف أسهم الشركة عن التداول في سوق أوسلو.

أهداف استراتيجية الصفقة لتعزيز موقع أديس في قطاع الحفر البحري في المياه الضحلة

تطمح أديس القابضة من خلال هذه الصفقة إلى إنشاء كيان عالمي متكامل في قطاع الحفر البحري للمياه الضحلة، حيث سيضم أسطولًا ضخمًا يتكون من 83 منصة حفر بحرية مرفوعة، من بينها 46 وحدة مميزة، بعد إضافة 33 منصة جديدة تصل بها إلى مناطق جغرافية جديدة. كما يسعى الكيان إلى تعزيز ثقة العملاء في أكثر الأقاليم جاذبية عالميًا بفضل تاريخ طويل من الخبرة والالتزام بأعلى معايير السلامة والتميز التشغيلي. تشكل هذه الصفقة فرصة لوحدة العملاء والأصول والمؤسسات وتحقيق التكامل بينها، إلى جانب تعزيز التدفقات النقدية المستقرة مع إجمالي حجم أعمال متراكمة يصل إلى 35.44 مليار ريال حتى منتصف عام 2025.

تمويل الصفقة وتحسين الهيكل المالي لأديس القابضة بعد الاستحواذ

تمويل الصفقة سيتم عن طريق التسهيلات الائتمانية المتاحة لأديس، التي تضمنت سداد التزامات الدين القائمة على شيلف دريلنج بهدف تحسين الهيكل الرأسمالي للمجموعة. تتوقع أديس تحقيق وفورات تشغيلية سنوية تتراوح بين 150 إلى 188 مليون ريال سعودي، تُترجم إلى 40-50 مليون دولار أمريكي، تعتمد هذه الوفورات على خطة تحقق تدريجية خلال المدى المتوسط، مع تحمل التكاليف المتعلقة بها. كما تعتزم أديس الحفاظ على كفاءة عالية وضبط التكاليف مستندة إلى قوة مركزها المالي وتدفقاتها النقدية الجماعية. ستحتاج الصفقة إلى موافقة الجمعية العمومية الاستثنائية لمساهمي شيلف دريلنج بالإضافة إلى الموافقات التنظيمية المعتادة قبل إغلاقها المتوقع في الربع الأخير من عام 2025.

يرتكز تقييم حقوق الملكية في الصفقة على سعر صرف 10.27 دولار أميركي مقابل كورونا نرويجية، كما هو معتمد بتاريخ 4 أغسطس 2025. ومن المتوقع أن يستدعي الكيان الموحد السندات الأمريكية والنرويجية القائمة في شيلف دريلنج، والتي تبلغ قيمتها الأولية حوالي 1.3 مليون دولار مع إتمام الصفقة، ما يدعم استقرار الهيكل المالي للمجموعة خلال الفترة القادمة.

شركة شيلف دريلنج تعد من اللاعبين الرئيسيين في قطاع الحفر البحري للمياه الضحلة، تتمركز منصاتها في مناطق استراتيجية تشمل الشرق الأوسط، جنوب شرق آسيا، الهند، غرب أفريقيا، البحر المتوسط وبحر الشمال، وقد تأسست في العام 2012 مع حيازة تراكمية قوية في هذا القطاع. تسعى أديس من خلال هذه الصفقة إلى تعزيز وجودها في هذا المجال الحيوي، مع التركيز على النمو المستدام والتشغيل الأمثل للمرافق والأصول المتاحة لديها.